Introduction : le Livret A n'est pas une tirelire infinie
C'est l'un des reflexes les plus repandus chez les epargnants francais : accumuler le maximum sur le Livret A. Beaucoup laissent 22 950 euros (le plafond) sur leur Livret A sans se poser de questions, par habitude ou par peur de manquer. Pourtant, garder trop d'argent sur son Livret A est une erreur couteuse. Chaque euro en exces sur ce livret est un euro qui pourrait travailler davantage ailleurs. Alors, combien garder exactement ?
La regle de base : 3 a 6 mois de depenses
Le principe de l'epargne de precaution
Le Livret A a une mission principale : constituer votre epargne de precaution. Cette reserve doit couvrir les depenses imprevues et les accidents de la vie (perte d'emploi, reparation urgente, probleme de sante) sans avoir a toucher a vos placements long terme.
La regle generalement recommandee par les conseillers financiers est de conserver entre 3 et 6 mois de depenses mensuelles en epargne de precaution disponible immediatement.
Calcul concret
Pour determiner votre montant ideal, calculez vos depenses mensuelles incompressibles :
| Poste de depense | Montant mensuel type |
|---|---|
| Loyer / Credit immobilier | 800 euros |
| Charges (eau, electricite, gaz) | 150 euros |
| Alimentation | 400 euros |
| Transport | 150 euros |
| Assurances | 100 euros |
| Telephone / Internet | 60 euros |
| Sante (mutuelle, soins) | 80 euros |
| Total depenses incompressibles | 1 740 euros |
Avec 1 740 euros de depenses mensuelles :
- 3 mois : 5 220 euros
- 4 mois : 6 960 euros
- 6 mois : 10 440 euros
Le bon montant selon votre profil
Tout le monde n'a pas besoin du meme matelas de securite. Voici les criteres qui determinent si vous devez viser plutot 3 mois ou 6 mois :
3 mois de depenses suffisent si :
- Vous etes en CDI dans un secteur stable
- Vous vivez en couple avec deux revenus
- Vous n'avez pas de charge de famille importante
- Vous etes proprietaire sans credit (pas de mensualite a risque)
- Vous avez d'autres actifs liquides facilement mobilisables
Exemple : Julien, 30 ans, developpeur en CDI a Nantes, gagne 3 000 euros net. Ses depenses mensuelles sont de 1 800 euros. En couple avec sa compagne qui travaille egalement, 3 mois de depenses (5 400 euros) suffisent comme matelas de securite.
6 mois de depenses sont recommandés si :
- Vous etes independant, freelance ou auto-entrepreneur
- Vous etes en CDD ou interim
- Vous etes le seul revenu du foyer
- Vous avez des enfants a charge
- Vous avez un credit immobilier avec des mensualites importantes
- Votre secteur d'activite est instable ou cyclique
Exemple : Marine, 35 ans, photographe freelance a Marseille, a des revenus variables entre 1 500 et 4 000 euros par mois. Ses depenses fixes sont de 2 200 euros. Elle conserve 13 200 euros (6 mois) sur son Livret A pour faire face aux periodes creuses.
Cas particulier : les proprietaires
Si vous etes proprietaire, ajoutez une provision pour travaux d'environ 1 % de la valeur du bien par an. Pour un appartement a 250 000 euros, cela represente 2 500 euros/an. Vous pouvez integrer cette provision a votre epargne de precaution ou la placer sur un LDDS dedie.
Le cout de trop garder sur le Livret A
Le manque a gagner chiffre
Helene, 45 ans, directrice administrative a Lyon, a son Livret A au plafond (22 950 euros) depuis 5 ans. Ses depenses mensuelles sont de 2 500 euros. Elle devrait conserver 10 000 a 15 000 euros d'epargne de precaution. Les 7 950 a 12 950 euros excedentaires dorment a 2,40 % alors qu'ils pourraient etre mieux places.
Simulation avec 10 000 euros excedentaires sur 10 ans :
| Placement | Taux net | Capital apres 10 ans | Gain vs Livret A |
|---|---|---|---|
| Livret A | 2,40 % | 12 677 euros | Reference |
| Fonds euros performant | 3,00 % net (apres PS) | 13 439 euros | +762 euros |
| Assurance vie 60% fonds euros / 40% UC | ~4,50 % net | 15 530 euros | +2 853 euros |
| PEA (ETF World) | ~7 % net | 19 672 euros | +6 995 euros |
Sur 10 ans, le manque a gagner peut atteindre pres de 7 000 euros pour 10 000 euros d'epargne excedentaire. Ce n'est pas negligeable.
L'inflation, l'ennemi silencieux
Avec un Livret A a 2,40 % et une inflation moyenne de 2 %, votre rendement reel n'est que de 0,40 %. Sur le long terme, votre pouvoir d'achat stagne. Les placements en actions offrent historiquement un rendement reel de 5 a 7 % par an.
Ou placer le surplus ?
Une fois votre epargne de precaution constituee sur le Livret A (et le LDDS si besoin), voici comment investir le surplus :
Pour l'epargne a court terme (1 a 3 ans)
- LDDS : meme taux que le Livret A, plafond supplementaire de 12 000 euros
- Livrets promotionnels : taux boostes temporaires (attention a la fiscalite)
- Comptes a terme : taux fixes garantis sur une duree determinee
Pour l'epargne a moyen terme (3 a 8 ans)
- Assurance vie en fonds euros : rendement potentiellement superieur, capital garanti
- Assurance vie mixte : 60-80 % fonds euros + 20-40 % UC pour booster le rendement
- PEL : si projet immobilier a moyen terme
Pour l'epargne a long terme (8 ans et plus)
- Assurance vie diversifiee : profiter de l'abattement apres 8 ans
- PEA : investissement en actions europeennes avec fiscalite allegee apres 5 ans
- PER : si objectif retraite avec avantage fiscal a l'entree
Exemple de repartition optimisee pour Helene :
| Enveloppe | Montant | Objectif | Rendement estime |
|---|---|---|---|
| Livret A | 12 000 euros | Precaution | 2,40 % net |
| LDDS | 5 000 euros | Reserve complementaire | 2,40 % net |
| Fonds euros (AV) | 20 000 euros | Moyen terme | 3,00 % net |
| UC diversifiees (AV) | 10 000 euros | Long terme | 5-7 % moyen |
| PEA (ETF) | 8 000 euros | Long terme | 7-9 % moyen |
Les erreurs frequentes
Erreur n°1 : garder le plafond "au cas ou"
Aucune situation courante ne necessite 22 950 euros de liquidites immediatement disponibles. Meme en cas de perte d'emploi, les indemnites chomage prennent le relais. Gardez ce dont vous avez reellement besoin, pas plus.
Erreur n°2 : ne rien mettre du tout sur le Livret A
A l'inverse, certains epargnants investissent tout sur des supports risques ou bloques, sans matelas de securite. C'est dangereux : un imprévu vous obligerait a vendre a perte ou a emprunter.
Erreur n°3 : compter le Livret A comme un investissement
Le Livret A n'est pas un investissement. C'est une reserve de securite. Son role est de dormir tranquillement en attendant d'etre utilise en cas de besoin. La croissance de votre patrimoine se fait ailleurs.
Erreur n°4 : ne jamais reviser le montant
Votre situation evolue : augmentation de salaire, naissance d'un enfant, achat immobilier, changement de statut professionnel. Revisez votre epargne de precaution au moins une fois par an pour l'ajuster a votre vie actuelle.
Methode pratique en 4 etapes
Etape 1 : Calculez vos depenses mensuelles
Listez toutes vos depenses incompressibles (loyer, charges, alimentation, transport, assurances). Utilisez vos releves bancaires des 3 derniers mois pour etre precis.
Etape 2 : Determinez votre multiplicateur
- Situation stable (CDI, couple biactif) : x3
- Situation intermediaire (CDI, famille, credit) : x4
- Situation precaire (freelance, CDD, seul revenu) : x6
Etape 3 : Fixez votre objectif Livret A
Depenses mensuelles x multiplicateur = montant a conserver sur le Livret A (+ LDDS si necessaire).
Etape 4 : Placez le surplus
Tout ce qui depasse votre objectif doit etre investi sur des supports plus performants, adaptes a votre horizon et votre profil de risque.
Conclusion
Le montant ideal a conserver sur son Livret A n'est pas le plafond, mais le montant correspondant a 3 a 6 mois de vos depenses reelles. Pour la plupart des Francais, cela represente entre 5 000 et 15 000 euros. Tout euro au-dela est un euro qui pourrait travailler plus efficacement pour vous. Faites le calcul, ajustez votre Livret A et mettez le surplus au travail sur des placements adaptes a vos objectifs.
Avertissement
Les informations presentees dans cet article sont fournies a titre informatif et educatif. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement personnalise. Les performances passees ne prejugent pas des performances futures. Tout investissement comporte un risque de perte en capital. Consultez un conseiller financier pour adapter ces recommandations a votre situation personnelle.