Pourquoi la gestion pilotée est particulièrement pertinente sur un PER
Le Plan d'Epargne Retraite est un placement de très long terme : l'épargne est bloquée jusqu'à la retraite (sauf cas de déblocage anticipé). Cet horizon long de 15 à 30 ans en fait un terrain idéal pour la gestion pilotée, et ce pour plusieurs raisons :
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La gestion pilotée à horizon est le mode par défaut : la loi PACTE impose que le PER soit géré par défaut en gestion pilotée à horizon. L'allocation est automatiquement sécurisée à l'approche de la retraite. Si vous ne faites pas de choix actif, c'est ce mode qui s'applique.
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L'horizon long favorise les actifs risqués : sur 20-30 ans, les actions surperforment historiquement toutes les autres classes d'actifs. La gestion pilotée permet de maintenir une exposition élevée aux actions quand l'horizon est lointain.
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La sécurisation progressive est automatique : pas besoin de penser à réduire votre exposition au risque en approchant de la retraite, le gestionnaire le fait pour vous.
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Les sommes sont bloquées : puisque l'argent est bloqué, le risque de retrait impulsif en cas de baisse des marchés est éliminé, ce qui joue en faveur d'une allocation dynamique.
Gestion horizon retraite : obligation légale
La gestion pilotée à horizon (ou gestion par horizon) est le mode de gestion par défaut de tout PER, conformément à l'article L224-3 du Code monétaire et financier. Concrètement, l'allocation est progressivement sécurisée en fonction de votre date prévisionnelle de départ à la retraite. Vous pouvez toutefois opter pour la gestion libre à tout moment.
Comparatif des gestions pilotées PER
| Gestionnaire | Frais totaux/an | Min. versement | Profils | Performance 2024 (profil équilibré) | Assureur |
|---|---|---|---|---|---|
| Ramify PER | ~1,30 % | 1 000 € | Essential / Flagship / Green / Elite | +9,5 % | Apicil |
| Nalo PER | ~1,55 % | 1 000 € | Sur mesure + horizon retraite | +8,2 % | Generali |
| Yomoni PER | ~1,60 % | 1 000 € | 10 profils + horizon retraite | +8,8 % (P6) | Suravenir |
| Boursorama PER piloté | ~1,50 % | 150 € | Prudent / Equilibré / Dynamique | +7,0 % | UMR |
| Goodvest PER | ~1,70 % | 300 € | ISR avec thématiques climat | +6,8 % | Generali |
Analyse détaillée de chaque gestion pilotée PER
Yomoni PER — La référence en gestion pilotée retraite
Assureur : Suravenir (Crédit Mutuel Arkéa)
Yomoni est le robo-advisor français le plus établi, avec un PER qui cumule les atouts : 10 profils de risque, allocation 100 % ETF, et une gestion horizon retraite intégrée qui sécurise automatiquement l'allocation au fil du temps.
Frais détaillés :
- Frais de gestion Suravenir : 0,60 %
- Frais de mandat Yomoni : 0,70 %
- Frais internes ETF : ~0,30 %
- Total : environ 1,60 % par an
Fonctionnement de la gestion horizon :
Yomoni combine le profil de risque choisi avec la distance à la retraite pour déterminer l'allocation. Exemple pour un profil 8 (dynamique) :
- A 30 ans de la retraite : 90 % actions mondiales (ETF MSCI World, S&P 500, Emerging Markets) / 10 % obligations
- A 15 ans : 70 % actions / 30 % obligations et fonds euros
- A 5 ans : 40 % actions / 60 % sécurisé
- A la retraite : 15 % actions / 85 % sécurisé (fonds euros + obligations court terme)
Performances historiques PER (profil 6, équilibré) :
- 2024 : +8,8 %
- 2023 : +10,2 %
- 2022 : -13,5 % (année de krach obligataire)
- Performance annualisée depuis lancement : +4,8 %
Points forts :
- Historique le plus long parmi les robo-advisors PER
- 100 % ETF : frais internes minimaux et diversification mondiale
- 10 profils pour une graduation fine du risque
- Gestion horizon retraite éprouvée
- Reporting détaillé avec explication des choix d'allocation
- Simulation fiscale intégrée (économie d'impôt estimée)
Points faibles :
- Frais de 1,60 % : pas les plus compétitifs
- Pas de SCPI ni de private equity
- Pas de gestion libre possible (tout en piloté)
- Accès au fonds euros uniquement pour les profils les plus prudents
Nalo PER — La personnalisation avancée
Assureur : Generali France
Nalo PER se distingue par son approche sur mesure. L'allocation n'est pas choisie parmi des profils préétablis : elle est construite en fonction de votre situation personnelle, de votre date de départ à la retraite, de vos autres placements et de votre tolérance au risque.
Frais détaillés :
- Frais de gestion Generali : 0,75 %
- Frais de mandat Nalo : 0,55 %
- Frais internes ETF : ~0,25 %
- Total : environ 1,55 % par an
Spécificités de Nalo PER :
- Allocation personnalisée : Nalo tient compte de l'ensemble de votre patrimoine (immobilier, PEA, assurance vie) pour construire une allocation PER cohérente avec votre situation globale
- Gestion à horizon native : la sécurisation progressive est intégrée dès la souscription, calibrée sur votre date de départ à la retraite
- Option ISR : possibilité de basculer vers un portefeuille éco-responsable sans surcoût
- Optimisation fiscale : Nalo calcule automatiquement le montant optimal de versement en fonction de votre TMI et de vos plafonds de déduction
Points forts :
- Personnalisation réelle de l'allocation (pas de profils standardisés)
- Prise en compte du patrimoine global
- Option ISR sans surcoût supplémentaire
- Frais légèrement inférieurs à Yomoni (1,55 % vs 1,60 %)
- Interface élégante et rapports très pédagogiques
Points faibles :
- Frais Generali plus élevés (0,75 % vs 0,60 % chez Suravenir)
- Pas d'accès aux SCPI, immobilier ou private equity
- Versement initial de 1 000 euros
- Moins de visibilité sur la composition exacte du portefeuille que chez Yomoni
Performance 2024 (profil équilibré) : environ +8,2 %
Ramify PER — Le moins cher du marché
Assureur : Apicil
Ramify se positionne comme le PER en gestion pilotée le moins cher de France, grâce à des frais de gestion Apicil particulièrement compétitifs (0,50 %) et des frais de mandat contenus. L'offre se décline en quatre univers, dont certains intègrent des SCPI et du private equity, une rareté en gestion pilotée.
Frais détaillés :
- Frais de gestion Apicil : 0,50 %
- Frais de mandat Ramify : 0,60 %
- Frais internes ETF : ~0,20 %
- Total : environ 1,30 % par an (univers Essential)
Les quatre univers PER :
- Essential : allocation 100 % ETF, la moins chère (~1,30 %)
- Flagship : ETF avec allocation tactique et diversification géographique renforcée (~1,30 %)
- Green : ETF ISR et fonds responsables pour un PER aligné avec vos convictions (~1,40 %)
- Elite : ETF + SCPI + private equity pour une diversification maximale (~1,50 % hors frais SCPI)
Gestion horizon intégrée :
Ramify applique la sécurisation progressive à horizon retraite sur chacun de ses univers. La proportion d'actifs sécurisés augmente automatiquement :
- A plus de 20 ans de la retraite : jusqu'à 95 % d'actifs risqués
- A 10 ans : ~50 % de sécurisé
- A 2 ans : ~90 % de sécurisé
Points forts :
- Frais les plus bas du marché en gestion pilotée PER (~1,30 %)
- Accès unique aux SCPI et au private equity en gestion pilotée (univers Elite)
- Frais Apicil très compétitifs (0,50 %)
- Interface moderne et parcours de souscription rapide
- Quatre univers pour couvrir des besoins différents
Points faibles :
- Acteur plus récent avec un historique de performance plus court
- Apicil moins connu du grand public (mais solide financièrement)
- Support client en cours de maturation
- Univers Elite avec frais SCPI supplémentaires non négligeables
Performance 2024 (Essential, profil équilibré) : environ +9,5 %
Boursorama PER gestion pilotée — Le plus accessible
Assureur : UMR (Union Mutualiste Retraite)
La gestion pilotée du Boursorama PER (anciennement Matla) propose trois profils simples : Prudent, Equilibré et Dynamique. L'allocation utilise des OPCVM (fonds actifs) plutôt que des ETF, ce qui se traduit par des frais internes plus élevés.
Frais détaillés :
- Frais de gestion UMR : 0,50 %
- Frais de mandat : inclus
- Frais internes OPCVM : ~0,75 à 1,25 %
- Total effectif : environ 1,25 à 1,75 % par an (variable selon les fonds sélectionnés)
Les trois profils :
- Prudent : 60 % obligations / 40 % actions, rendement 2024 ~+4,5 %
- Equilibré : 40 % obligations / 60 % actions, rendement 2024 ~+7,0 %
- Dynamique : 20 % obligations / 80 % actions, rendement 2024 ~+11,0 %
Points forts :
- Accessible dès 150 euros (versement initial le plus bas)
- Intégration dans l'écosystème Boursorama
- Frais de gestion UMR compétitifs (0,50 %)
- Application mobile fluide et intuitive
- Simplicité d'utilisation (3 profils, c'est clair)
Points faibles :
- Frais internes des OPCVM supérieurs aux ETF des robo-advisors
- Seulement 3 profils (moins de finesse)
- Pas de personnalisation de l'allocation
- Reporting moins détaillé que chez les robo-advisors spécialisés
Goodvest PER — Le PER responsable
Assureur : Generali France
Goodvest PER est le seul PER en gestion pilotée exclusivement dédié à l'investissement responsable. Chaque fonds est sélectionné pour sa compatibilité avec une trajectoire de réchauffement climatique inférieure à 2 degres (Accord de Paris). Le contrat est labellisé Greenfin.
Frais détaillés :
- Frais de gestion Generali : 0,75 %
- Frais de mandat Goodvest : 0,40 %
- Frais internes fonds ISR : ~0,55 %
- Total : environ 1,70 % par an
Les thématiques PER :
- Transition écologique et énergies renouvelables
- Accès à l'eau potable
- Forêts et biodiversité
- Santé et bien-être
- Emploi et solidarité
Gestion horizon intégrée ISR :
Goodvest applique la sécurisation progressive à horizon retraite tout en maintenant la cohérence ISR de l'allocation. Même les supports sécurisés (obligations) sont sélectionnés selon des critères de durabilité.
Points forts :
- 100 % ISR, compatible Accord de Paris
- Labellisé Greenfin (le label le plus exigeant)
- Transparence sur l'empreinte carbone du portefeuille
- Cohérence ISR sur l'ensemble de l'allocation, y compris les supports sécurisés
- Accessible dès 300 euros
Points faibles :
- Frais les plus élevés du comparatif (1,70 %)
- Les fonds ISR ont des frais internes supérieurs aux ETF classiques
- L'exclusion de certains secteurs (énergie fossile, tabac, armement) peut réduire la performance
- Rendement du fonds euros Generali dans la moyenne (2,65 %)
Performance 2024 (profil équilibré) : environ +6,8 %
Gestion horizon retraite vs gestion libre : le vrai débat
Ce qu'impose la loi
La gestion pilotée à horizon est le mode de gestion par défaut de tout PER. Si vous ne faites rien, votre épargne est automatiquement investie selon un profil prudent, équilibré ou dynamique (choisi lors de la souscription), avec sécurisation progressive.
Trois niveaux de sécurisation sont prévus par la réglementation :
| Horizon retraite | Profil prudent | Profil équilibré | Profil dynamique |
|---|---|---|---|
| Plus de 10 ans | 30 % max en actifs risqués | 50 % max en actifs risqués | 70 % max en actifs risqués |
| 5 à 10 ans | 20 % max en actifs risqués | 40 % max en actifs risqués | 50 % max en actifs risqués |
| Moins de 5 ans | 10 % max en actifs risqués | 20 % max en actifs risqués | 30 % max en actifs risqués |
Quand préférer la gestion libre
La gestion libre est pertinente si vous :
- Avez de solides connaissances en investissement
- Souhaitez construire votre propre allocation ETF/SCPI
- Voulez minimiser les frais (économie de 0,60 à 1,00 point par an par rapport à la gestion pilotée)
- Etes discipliné et n'allez pas paniquer en cas de baisse des marchés
Meilleurs PER en gestion libre : Linxea Spirit PER (0,50 % de frais + frais internes ETF ~0,20 % = ~0,70 % tout compris) et PER Placement-direct (0,50 % + frais internes).
Quand préférer la gestion pilotée
La gestion pilotée est préférable si vous :
- N'avez pas le temps ou l'envie de gérer votre allocation
- Manquez de connaissances en investissement
- Risquez de prendre des décisions émotionnelles (vente en cas de krach)
- Voulez bénéficier de la sécurisation automatique à l'approche de la retraite
Impact des frais sur le long terme
Marie, 35 ans, verse 300 euros par mois sur son PER pendant 30 ans (retraite à 65 ans). Avec un rendement brut moyen de 7 % par an :
- Gestion libre (frais ~0,70 %) : capital à 65 ans = ~340 000 euros
- Gestion pilotée Ramify (frais ~1,30 %) : capital = ~300 000 euros
- Gestion pilotée Yomoni (frais ~1,60 %) : capital = ~284 000 euros
- Gestion pilotée Goodvest (frais ~1,70 %) : capital = ~278 000 euros
L'écart entre la gestion libre et la gestion pilotée la plus chère atteint 62 000 euros. Mais attention : ces projections supposent un même rendement brut, ce qui n'est pas garanti. Une gestion pilotée bien exécutée peut surperformer une gestion libre mal menée.
Les critères de choix essentiels
1. Les frais totaux
C'est le critère le plus déterminant sur le long terme. Chaque dixième de pourcentage compte sur 20-30 ans. Classement par frais croissants :
- Ramify : ~1,30 %
- Boursorama PER : ~1,25 à 1,75 % (variable selon OPCVM)
- Nalo : ~1,55 %
- Yomoni : ~1,60 %
- Goodvest : ~1,70 %
2. La qualité de la gestion horizon
Tous les PER en gestion pilotée intègrent la sécurisation à horizon retraite, mais la qualité de la mise en oeuvre varie. Nalo et Yomoni sont les plus transparents sur leur méthodologie. Ramify et Goodvest appliquent aussi cette logique de manière rigoureuse.
3. L'univers d'investissement
- Si vous voulez des SCPI/private equity : Ramify (univers Elite) est le seul à le proposer en gestion pilotée PER
- Si vous voulez du 100 % ETF : Yomoni ou Ramify Essential
- Si vous voulez de l'ISR : Goodvest (100 % ISR) ou Nalo (option ISR sans surcoût)
- Si vous voulez de la simplicité : Boursorama PER
4. L'accompagnement et le service
Yomoni et Nalo proposent les meilleurs services client (chat, téléphone, contenu pédagogique). Boursorama bénéficie de son écosystème bancaire complet. Ramify et Goodvest sont plus récents et leurs services évoluent rapidement.
Notre classement final
| Rang | PER Gestion pilotée | Frais totaux | Point fort | Note globale |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Yomoni PER | ~1,60 % | Historique, transparence, 10 profils | 9/10 |
| 2 | Ramify PER | ~1,30 % | Frais les plus bas, SCPI/PE en option | 8,5/10 |
| 3 | Nalo PER | ~1,55 % | Personnalisation sur mesure, ISR inclus | 8,5/10 |
| 4 | Boursorama PER piloté | ~1,50 % | Accessible (150 €), écosystème Boursorama | 7,5/10 |
| 5 | Goodvest PER | ~1,70 % | 100 % ISR, Greenfin | 7/10 |
Questions fréquentes
Peut-on passer de la gestion pilotée à la gestion libre ?
Oui, sur la plupart des PER, vous pouvez basculer de la gestion pilotée à la gestion libre (et inversement) à tout moment, sans frais. C'est un point important : rien ne vous empêche de commencer en gestion pilotée pour prendre vos marques, puis de passer en gestion libre lorsque vous vous sentez prêt.
Les performances passées sont-elles fiables pour choisir ?
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cependant, elles donnent des indications sur la qualité de la gestion, la discipline d'investissement et la cohérence de l'approche. Un gestionnaire régulièrement bien classé depuis plusieurs années inspire davantage confiance qu'un nouvel entrant sans historique.
Faut-il choisir le même gestionnaire pour son assurance vie et son PER ?
Pas nécessairement. Vous pouvez parfaitement avoir votre assurance vie chez Yomoni et votre PER chez Ramify, par exemple. Toutefois, avoir les deux chez le même gestionnaire simplifie le suivi et peut permettre une allocation globale plus cohérente.
Les performances PER sont-elles différentes des performances assurance vie ?
Les performances de la gestion pilotée PER et assurance vie chez le même gestionnaire sont généralement très proches, car l'allocation est similaire. La principale différence réside dans la gestion à horizon, spécifique au PER, qui sécurise progressivement l'allocation à l'approche de la retraite.
Conclusion
Pour la gestion pilotée d'un PER en 2026, Yomoni reste la valeur sure grace à son historique éprouvé et sa transparence, mais Ramify est le challenger le plus convaincant avec des frais nettement inférieurs (~1,30 % vs 1,60 %). Nalo est le choix idéal si vous recherchez une allocation véritablement personnalisée. Goodvest s'adresse aux épargnants engagés qui veulent un PER 100 % responsable.
Quel que soit le gestionnaire choisi, la gestion pilotée sur un PER a un avantage structurel : l'horizon très long de l'investissement et la sécurisation progressive à l'approche de la retraite maximisent les chances de bénéficier de la performance des marchés tout en protégeant le capital accumulé.
Ce comparatif est réalisé en toute indépendance. Les performances 2024 sont nettes de frais de gestion et brutes de prélèvements sociaux et de fiscalité. Elles proviennent des reportings publiés par les gestionnaires et sont indicatives. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations fiscales sont fournies à titre indicatif. Sources : reportings officiels de Yomoni, Nalo, Ramify, Goodvest, Boursorama ; Code monétaire et financier (articles L224-1 et suivants) ; France Assureurs.