Premiere Assurance Vie a 25 Ans : Par Ou Commencer ?

Le profil de Julien : jeune cadre avec un budget serre

Julien a 25 ans. Diplome d'une ecole de commerce, il vient de decrocher son premier CDI en tant que charge de marketing digital dans une PME parisienne. Son salaire net mensuel s'eleve a 2 200 euros. Apres deduction de son loyer (750 euros en colocation), de ses charges fixes et de ses depenses courantes, il lui reste environ 400 euros par mois de capacite d'epargne.

Julien dispose deja d'un Livret A avec 5 000 euros d'epargne de precaution. Il souhaite maintenant passer a l'etape suivante : investir pour le long terme. Il a entendu parler de l'assurance vie mais ne sait pas par ou commencer.

Ses objectifs

• Constituer un capital pour un eventuel apport immobilier dans 8 a 10 ans
• Commencer a preparer sa retraite le plus tot possible
• Profiter de la fiscalite avantageuse de l'assurance vie en lancant le compteur des 8 ans

Ses contraintes

• Budget d'investissement limite a 250 euros par mois (il garde 150 euros de marge)
• Aucune connaissance financiere approfondie
• Besoin d'une solution simple et automatisee

La strategie mise en place

Etape 1 : choisir le bon contrat

Julien compare les offres du marche et hesite entre trois contrats :

Le choix de Julien : Linxea Spirit 2. Voici pourquoi :

1. Frais de gestion unités de compte de 0,50 % (contre 0,75 % chez Boursorama Vie). Sur 35 ans, cette difference de 0,25 % represente un manque a gagner de 23 000 euros sur un capital final de 300 000 euros.
2. ETF Amundi MSCI World (CW8) disponible : l'ETF de reference pour un investisseur passif, avec 0,38 % de frais internes.
3. Fonds euros Spirica Nouvelle Generation performant : 3,13 % de rendement en 2024, parmi les meilleurs du marche.
4. Aucun frais d'entree : chaque euro verse est integralement investi.

Pourquoi pas Boursorama Vie ? Malgre la notoriete de Boursorama, son contrat d'assurance vie presente deux handicaps majeurs pour un investisseur ETF :

• Frais de gestion unités de compte de 0,75 % au lieu de 0,50 % : sur 35 ans avec 250 euros de versements mensuels, cet ecart de 0,25 % represente environ 23 000 euros de capital en moins (310 000 euros vs 287 000 euros au lieu de 310 000 euros)
• Fonds euros moins performant : rendement 2024 de 2,50 % contre 3,13 % pour Spirica
• Catalogue ETF plus limite et absence du CW8 (Amundi MSCI World)

Pourquoi pas Lucya Cardif ? C'est un excellent contrat, avec un catalogue ETF encore plus large (~60 ETF). Julien aurait pu le choisir sans probleme. Il a prefere Linxea Spirit 2 pour le fonds euros Spirica (legerement plus performant) et la possibilite d'investir en SCPI a 100 % si ses objectifs evoluent.

Etape 2 : definir l'allocation

Julien a 25 ans et un horizon d'investissement d'au moins 10 ans. Il peut se permettre une allocation dynamique. Il choisit la repartition suivante sur Linxea Spirit 2 :

• 20 % en fonds en euros Spirica Nouvelle Generation (50 euros/mois) : pour le socle securise, rendement 2024 : 3,13 %
• 60 % en Amundi MSCI World UCITS ETF (CW8) (150 euros/mois) : exposition a 1 500 entreprises des pays developpes, frais internes 0,38 %
• 10 % en Amundi S&P 500 UCITS ETF (25 euros/mois) : surponderation des 500 plus grandes entreprises americaines, frais internes 0,15 %
• 10 % en Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (AEEM) (25 euros/mois) : exposition aux marches emergents (Chine, Inde, Bresil), frais internes 0,20 %

Cette allocation lui offre une diversification geographique complete : environ 1 800 entreprises dans plus de 45 pays, avec des frais de gestion internes moyens ponderes de seulement 0,32 %. Combine aux frais du contrat (0,50 %), le cout total annuel est de 0,82 %, soit trois fois moins qu'un fonds actif classique.

Pourquoi 80 % en unités de compte et pas 100 % ? Les 20 % en fonds euros servent de coussin de securite. En cas de krach boursier (comme -33 % en mars 2020), cette poche amortit la baisse du portefeuille global. Pour un jeune investisseur sans experience, c'est rassurant psychologiquement.

Etape 3 : mettre en place les versements programmes

Julien configure un prelevement automatique de 250 euros le 5 de chaque mois sur Linxea Spirit 2, juste apres la reception de son salaire. La repartition est automatique selon l'allocation definie : 50 euros en fonds euros, 150 euros en CW8, 25 euros en S&P 500, 25 euros en Emerging Markets.

L'automatisation est la cle : Julien n'a plus a y penser et evite de depenser cet argent impulsivement. Les versements programmes offrent aussi un avantage technique : le lissage du prix d'achat (dollar-cost averaging). En achetant chaque mois a un prix different, Julien evite le risque d'investir tout son capital au plus haut.

Etape 4 : rediger la clause beneficiaire

Celibataire et sans enfant, Julien designe ses parents comme beneficiaires a parts egales, avec la mention "a defaut mes heritiers". Il pourra modifier cette clause gratuitement a tout moment si sa situation familiale evolue (mariage, enfants).

Les chiffres : projection sur 10, 20 et 35 ans

Hypotheses de calcul :

• Versement initial : 500 euros (minimum Linxea Spirit 2)
• Versements mensuels : 250 euros (dont 200 euros en ETF et 50 euros en fonds euros)
• Rendement fonds en euros : 2,80 % net (hypothese conservatrice)
• Rendement ETF : 7 % brut annuel moyen (moyenne historique MSCI World sur 30 ans)
• Rendement moyen pondere de l'allocation (80/20) : 6,16 % brut
• Frais de gestion annuels deduits : 0,82 % (0,50 % contrat + 0,32 % frais ETF moyens)
• Rendement net de frais : 5,34 %

Comparaison avec Boursorama Vie (0,75 % frais unités de compte) : sur le meme portefeuille ETF, le rendement net serait de 4,93 % (au lieu de 5,34 %). A 60 ans, le capital serait de 272 000 euros au lieu de 295 000 euros, soit 23 000 euros de moins uniquement a cause de la difference de frais de gestion.

Ces projections illustrent la puissance des interets composes : a 60 ans, les gains representeraient pres du double du capital investi. Et chaque dixieme de point de frais economise se traduit par des milliers d'euros supplementaires.

La fiscalite a la sortie

Apres 8 ans de detention, Julien beneficie de la fiscalite allegee de l'assurance vie :

• Abattement annuel : 4 600 euros de gains exoneres d'impot sur le revenu pour un celibataire (9 200 euros pour un couple)
• Taux d'imposition sur les gains : 7,5 % au-dela de l'abattement + 17,2 % de prelevements sociaux

Prenons l'exemple d'un rachat partiel de 20 000 euros a 35 ans (contrat de 10 ans, capital de 39 800 euros). Sur ces 20 000 euros, la part de gains serait d'environ 4 670 euros (proportionnelle au ratio gains/capital : 9 300 / 39 800 = 23,4 %). Apres abattement de 4 600 euros, seuls 70 euros seraient soumis a l'impot de 7,5 %, soit 5 euros d'impot. Les prelevements sociaux de 17,2 % s'appliqueraient sur les 4 670 euros de gains, soit 803 euros. Au total : 808 euros de fiscalite sur un retrait de 20 000 euros, soit un taux effectif de seulement 4 %.

Les erreurs que Julien a evitees

Ne pas ouvrir trop tard

En ouvrant son contrat Linxea Spirit 2 a 25 ans, Julien lance immediatement le compteur fiscal de 8 ans. A 33 ans, il beneficiera deja de la fiscalite optimale. S'il avait attendu 30 ans, il n'y aurait eu droit qu'a 38 ans.

Ne pas tout mettre en fonds en euros

A son age, Julien peut absorber la volatilite des marches. Sur toute periode de 15 ans depuis 1970, le MSCI World n'a jamais ete negatif. S'il avait mis 100 % en fonds en euros a 2,80 %, son capital a 35 ans aurait ete de 34 400 euros au lieu de 39 800 euros, soit un manque a gagner de 5 400 euros. Sur 35 ans, l'ecart serait catastrophique : 143 000 euros en fonds euros contre 295 000 euros avec l'allocation ETF.

Ne pas souscrire aupres de sa banque

Julien a refuse la proposition de son conseiller Societe Generale qui lui proposait un contrat Sogecap avec 2,5 % de frais d'entree et 1 % de frais de gestion unités de compte. Sur 10 ans avec 250 euros par mois :

• Linxea Spirit 2 (0 % entree, 0,50 % gestion) : 39 800 euros
• Contrat Sogecap banque (2,5 % entree, 1,00 % gestion) : environ 33 500 euros
• Difference : 6 300 euros, soit l'equivalent de 25 mois de versements perdus en frais.

Ne pas acheter des fonds actifs couteux

Son conseiller bancaire lui avait aussi recommande le fonds Edmond de Rothschild Fund Big Data (frais internes de 2,05 %). L'ETF Amundi MSCI World fait le meme travail (mieux, en realite) pour 0,38 % de frais. Sur 20 ans, cette difference de 1,67 % represente environ 25 000 euros de capital en moins.

Les ajustements prevus dans le temps

Julien ne va pas garder la meme strategie pendant 35 ans. Voici les adaptations prevues :

• A 30 ans : s'il est en couple et que ses revenus augmentent, passer les versements a 400 euros par mois. Ouvrir un second contrat (Lucya Cardif) pour diversifier les assureurs.
• A 33 ans : le contrat Linxea Spirit 2 aura 8 ans. Si Julien envisage un achat immobilier, il peut effectuer un rachat partiel optimise fiscalement pour constituer un apport. En parallele, ouvrir un PER (Linxea Spirit PER) si sa TMI atteint 30 % pour beneficier de la deduction fiscale sur les versements.
• A 35 ans : en cas d'achat immobilier, effectuer un rachat partiel de 20 000 euros sur Linxea Spirit 2 pour l'apport (fiscalite minimale grace a l'abattement), puis reprendre les versements des que possible.
• A 40 ans : ouvrir un PER Linxea Spirit PER en complement si la TMI le justifie (30 % ou plus). Verser 3 000 a 5 000 euros par an pour la deduction fiscale.
• A 50 ans : commencer a securiser progressivement l'allocation sur Linxea Spirit 2 (augmenter la part fonds en euros a 40 %, puis 60 % a 55 ans). Reduire l'exposition aux marches emergents. Ajouter une poche SCPI (Epargne Pierre, Iroko Zen) pour le rendement regulier.

Ce qu'il faut retenir

Le cas de Julien demontre qu'il n'est pas necessaire d'avoir un gros patrimoine pour commencer a investir intelligemment. Avec 250 euros par mois sur Linxea Spirit 2 et une allocation ETF simple (CW8 + S&P 500 + Emerging Markets), un jeune actif de 25 ans peut :

• Lancer le compteur fiscal des 8 ans le plus tot possible
• Profiter pleinement de la puissance des interets composes
• Se constituer un capital de 295 000 euros a 60 ans (pour 105 500 euros verses)
• Economiser 23 000 euros par rapport a un contrat a frais plus eleves (Boursorama Vie)

Le point cle : chaque annee compte et chaque dixieme de point de frais compte. Un euro investi a 25 ans avec des frais de 0,82 % vaut beaucoup plus qu'un euro investi a 40 ans avec des frais de 1,75 %. Le temps et les frais bas sont les deux meilleurs allies de la jeunesse en matiere d'epargne.

Cet article est publie a titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalise. Les performances passees ne prejugent pas des performances futures. Les projections sont basees sur des hypotheses de rendement qui peuvent ne pas se realiser. Avant toute decision d'investissement, consultez un conseiller financier qualifie.